Moving Media Rapporto Moto

Spostamento Momentum Momentum Moving Introduzione Molte strategie di trading si basano su un processo, non un singolo segnale. Questo processo comporta spesso una serie di fasi che hanno generato un segnale. In genere, chartists prima stabilire una tendenza di trading o di prospettiva a lungo termine. In secondo luogo, chartists attendere pullback o rimbalzi in grado di migliorare il rapporto rischio-rendimento. In terzo luogo, chartists cercano un rovesciamento che indica una ripresa successiva o diminuzione di prezzo. La strategia di mettere avanti qui utilizza media mobile per definire la tendenza, l'oscillatore stocastico per identificare le correzioni all'interno di tale tendenza e il MACD-istogramma per segnalare le inversioni di breve periodo. È una strategia completa basata su un processo in tre fasi. Definire gli indicatori Le medie mobili sono indicatori trend-following meno sviluppate prezzo. Questo significa che la tendenza attuale cambia prima che le medie mobili generano un segnale. Molti commercianti sono disattivati ​​per questo ritardo, ma questo non li rende del tutto inefficace. Medie mobili prezzi lisce e fornire chartists con una trama prezzo più pulito, il che rende più facile identificare la tendenza generale. Questa strategia si avvale di due medie mobili per definire il bias di trading. La polarizzazione è bullish quando il più breve movimento si muove sopra la media la media più in movimento. La polarizzazione è ribassista quando il più breve movimento si muove in media al di sotto della media più in movimento. Mentre chartists possibile utilizzare qualsiasi combinazione di medie mobili, questo articolo utilizza i 20 giorni di SMA e 150 giorni di SMA. L'esempio seguente mostra Baxter International (BAX) passando da una polarizzazione di trading rialzista ad una polarizzazione di negoziazione ribassista come i 20 giorni di SMA spostato al di sotto del 150 giorni di SMA a metà agosto. La seconda parte di questa strategia di trading utilizza l'oscillatore stocastico per identificare la correzione. Come un oscillatore limite che le fluttuazioni tra 0 e 100, l'oscillatore stocastico è ideale per individuare pullback a breve termine o rimbalzi. Una mossa inferiore a 20 segnala un pullback dei prezzi, mentre un movimento superiore a 80 segnala un rimbalzo dei prezzi. La terza parte di questa strategia di trading utilizza il MACD-istogramma per identificare i rialzi e flessioni dei prezzi. Il MACD istogramma-misura la differenza tra MACD e la sua linea di segnale. L'indicatore è positivo quando MACD è sopra della sua linea di segnale e negativo quando MACD è sotto della sua linea di segnale. Il MACD-istogramma diventa positivo quando i prezzi alzare e diventa negativo quando i prezzi rifiutare. 1. Le medie mobili mostrano una tendenza rialzista di trading con 20 giorni di SMA di trading sopra i 150 giorni SMA. 2. oscillatore stocastico si muove al di sotto del 20 per segnalare un pullback. 3. MACD-istogramma si muove in territorio positivo per segnalare una ripresa dopo il pullback. L'esempio sopra mostra Polo Ralph Lauren (RL) con alcuni segnali di acquisto. In primo luogo, si noti che i 20 giorni di SMA è al di sopra dei 150 giorni di SMA per stabilire una polarizzazione di trading rialzista. In secondo luogo, l'oscillatore stocastico è sceso sotto il 20 per indicare un pullback dei prezzi e favorevole rapporto rischio-rendimento. Chartists poi girare al MACD istogramma per segnalare la fine della pullback con una mossa in territorio positivo. Si noti che il MACD-istogramma è quasi sempre in territorio negativo, quando l'oscillatore stocastico si muove al di sotto di 20. A volte questo indicatore rimane negativo per un'altra settimana o due, quindi è importante attendere la conferma di una ripresa. 1. Le medie mobili mostrano una polarizzazione di negoziazione ribassista con la SMA di trading di 20 giorni al di sotto del 150 giorni di SMA. 2. oscillatore stocastico si muove al di sopra 80 per segnalare un rimbalzo. 3. MACD-istogramma si muove in territorio negativo per segnalare una flessione dopo il rimbalzo. L'esempio sopra mostra Farina Corp (FLR) con alcuni segnali di vendita. In primo luogo, il bias di trading girato al ribasso quando i 20 giorni di SMA spostato al di sotto del 150 giorni SMA nel mese di giugno. In secondo luogo, l'oscillatore stocastico spostato sopra 80 più volte come i prezzi rimbalzato all'interno del trend al ribasso. Una mossa superiore a 80 è solo un avviso per guardare da vicino il MACD-istogramma. Agendo su un movimento superiore a 80 può risultare in un commercio di perdere, perché a volte può prendere per i prezzi a tornare indietro verso il basso di una settimana o due. Il terzo, e ultimo, il segnale è quando il MACD-istogramma diventa negativo. Trading Esempio L'esempio seguente mostra United Parcel Service (UPS) con sei segnali nel corso di un periodo di 12 mesi. Questo non è l'esempio più ideale, ma fornisce alcuni spunti reali del commercio mondiale, che spesso non è l'ideale. Ci sono stati quattro diversi pregiudizi di trading su questo grafico. Le aree gialle segnano due periodi con una polarizzazione di negoziazione ribassista e due periodi con una polarizzazione di trading rialzista. segnali di ribasso vengono ignorati quando la polarizzazione è rialzista. segnali rialzisti vengono ignorati quando la polarizzazione è ribassista. Dopo l'oscillatore stocastico segnalato pullback in marzo e aprile, il MACD-istogramma è diventato positivo per innescare due segnali rialzisti (1 e 2). Questi non durò a lungo o funzionano bene perché il commercio era abbastanza mosso. Le linee blu sottili segnano livelli di supporto che avrebbero potuto essere utilizzati per le soste iniziali. Un bias ribassista iniziato nel giugno e c'era un segnale ribassista a metà (3) luglio, che si è verificato poco prima della polarizzazione passato a rialzista. Questo è stato un segnale difficile, ma impostando uno stop-loss a resistenza chartist sarebbe rimasto nella posizione e catturato il grande declino. Dopo un altro paio di whipsaws (4 e 5), la strategia ha innescato un bel segnale rialzista all'inizio di dicembre. Con quattro indicatori, ci sono un sacco di modi diversi di modificare questa strategia. Chartists possibile regolare le medie mobili a ridefinire la tendenza. Invece dei 20 giorni e 150 giorni SMA, chartists potrebbero allungare il periodo di tempo per una prospettiva ancora più in tendenza. In alternativa, chartists potrebbero utilizzare uno a lungo termine media mobile e confrontare i prezzi effettivi alla media mobile per l'identificazione di tendenza. Gli oscillatori possono essere accorciati per aumentare la sensibilità o allungati per diminuire la sensibilità. A 10 giorni oscillatore stocastico sarebbe diventato overboughtoversold più spesso di un 20 giorni oscillatore stocastico. Analogamente, il MACD-Istogramma (5,30,9) avrebbe attraversato la linea dello zero più spesso di quanto MACD istogramma utilizzato con le impostazioni di default (12,26,9). La decisione di aumentare o diminuire la sensibilità spetta le caratteristiche del titolo sottostante. Azioni con una volatilità inferiore, come quelli nei settori utilities e beni di prima necessità, giustificano le impostazioni più sensibili. Azioni con maggiore volatilità, come quelli nei settori della tecnologia e delle biotecnologie, possono giustificare le impostazioni meno sensibili. Il trucco è quello di trovare l'impostazione che produce abbastanza segnali, ma non troppi. Conclusioni Questa strategia Momentum trasferimenti presta classifiche con un mezzo al commercio nella direzione del trend più grande. Inoltre, questa strategia è stato progettato per identificare il rischio più basso e le opportunità di premiare superiore di attesa per le correzioni. La media mobile dà il tono, rialzista o ribassista. L'oscillatore stocastico è utilizzato per identificare pullback all'interno uptrends più grandi e rimbalza all'interno downtrends più grandi. Il MACD-istogramma viene utilizzato per segnalare la fine di un pullback o di rimbalzo. Tenete a mente che questo articolo è concepito come un punto di partenza per lo sviluppo del sistema di trading. Utilizzare queste idee per aumentare le tue stile di trading, le preferenze di rischio-rendimento e giudizi personali. Clicca qui per una tabella di IBM con i 20 giorni di SMA, 150 giorni di SMA, oscillatore stocastico e il MACD-Histogram. A pochi mesi fa ho avuto un post sul Momentum Echo (clicca qui per leggere il post). Mi sono imbattuto in un'altra forza relativa (o moto se preferite) di carta che mette alla prova ancora un altro fattore. In carta Seung-Chan Parks, The Moving Average rapporto e Momentum, guarda il rapporto tra a breve termine ea lungo termine media mobile del prezzo al fine di rango titoli con la forza. Questo è diverso dalla maggior parte degli altri letteratura accademica. La maggior parte degli altri studi usano il rendimento semplice point-to-point di prezzo per classificare i titoli. I tecnici hanno usato medie mobili per anni per appianare movimento dei prezzi. Il più delle volte vediamo persone che utilizzano il passaggio di una media mobile come un segnale per la negoziazione. Park usa un metodo differente per i suoi segnali. Invece di guardare semplici croci, paragona il rapporto di una media mobile a un altro. Un magazzino con la media di 50 giorni in movimento significativamente al di sopra (sotto) la media mobile a 200 giorni avrà un alto (basso) Classifica. I titoli con la media di 50 giorni in movimento molto vicino alla media mobile a 200 giorni finiranno in mezzo al gruppo. Nel documento Park è parziale della media mobile 200 giorni come più lungo termine media mobile, e si verifica una varietà di calze a breve termine che vanno da 1 a 50 giorni. Esso dovrebbe venire come nessuna sorpresa che tutti i lavori, infatti, tendono a funzionare meglio di semplici fattori basati prezzo-rendimento. Che non ha ancora venire come una grande sorpresa per noi, ma solo perché ci hanno seguito un fattore simile per diversi anni che utilizza due medie mobili. Ciò che mi ha sempre sorpreso è come bene quel fattore non rispetto ad altri metodi di calcolo nel corso del tempo. Il fattore che abbiamo tracking è il rapporto tra media mobile di una media mobile 65 giorni la media mobile a 150 giorni. Non esattamente lo stesso come ciò che Park testato, ma abbastanza simile. Ho tirato i dati che abbiamo su questo fattore per vedere come si confronta con lo standard a 6 e 12 mesi i fattori prezzo di ritorno. Per questo test, viene utilizzato il decile dei ranghi. I portafogli sono formate mensile e rebalancedreconstituted ogni mese. Tutto viene eseguito sul nostro database, che è un universo molto simile alla SP 500 SP 400. (clicca per ingrandire) I nostri dati mostrano la stessa cosa di test Parks. Utilizzando un rapporto di medie mobili è significativamente migliore rispetto usando solo semplici fattori di prezzo-rendimento. I nostri test mostrano il rapporto media mobile aggiungendo circa 200 bps all'anno, che non è poco E 'anche interessante notare che siamo venuti per l'esatto stessa conclusione utilizzando parametri diversi per la media mobile, e un set di dati completamente diverso. E 'solo per mostrare come robusto il concetto di forza relativa è. Per quei lettori che hanno letto i nostri libri bianchi (disponibili qui e qui) ci si potrebbe chiedere come questo fattore esegue utilizzando il nostro processo di test Monte Carlo. Im non andando a pubblicare tali risultati in questo post, ma vi posso dire questo fattore media mobile è sempre vicino alla parte superiore dei fattori che pista e ha un fatturato molto ragionevole per i ritorni che genera. Utilizzando un rapporto di media mobile è un ottimo modo per classificare i titoli per una strategia di forza relativa. I dati storici mostra che funziona meglio di semplici fattori di prezzo di ritorno nel corso del tempo. E 'anche un fattore molto robusto, perché più formulazioni di lavoro, e funziona su più set di dati. Questo articole è stato pubblicato il Giovedi, mese di agosto 26, 2010 at 13:39 ed è archiviato nella relativa forza di ricerca. È possibile seguire tutte le risposte a questo articolo tramite il RSS 2.0 feed. Puoi lasciare una risposta. oppure trackback dal tuo sito. 9 Responses to Moving Rapporto di media e Momentum Un'altra alternativa basata media mobile a utilizzare lo slancio point-to-point sta prendendo la media mobile di slancio 8230, ad esempio, se si seleziona slancio semplice classifica giornaliera, it8217s molto rumoroso la soluzione principale è stato , 8220don8217t controllare ogni giorno, vale a dire 8221 assegno mensile o trimestrale e rerank e riequilibrare aziende. Tuttavia, è possibile controllare tutti i giorni, e potenzialmente riequilibrare i giorni, con molto meno rumore, se, invece di utilizzare 12 mesi slancio, si utilizza la media mobile di 21 giorni di slancio 252 giorni. Questo è anche equivalente proposito, al rapporto di today8217s media mobile 21 giorni alla media mobile 21 giorni. Il vantaggio di utilizzare la media slancio è che avete più reattività alle variazioni di quantità di moto di te se si controlla l'universo oncemonth o oncequarter. Certamente è molto più gestibile di utilizzare la tecnica MA se si dispone di un universo più piccolo per applicarlo dato che io uso un gruppo di ETF come il mio universo, funziona bene per me. Dato che you8217re lavorare in un universo di 900 titoli e partecipazioni rivelare in un formato fondo, potrebbe non essere applicabile a voi, ma io ho pensato che potrebbe essere interessante. Questo è anche equivalente, BTW, al rapporto di oggi 21 giorni di media mobile alla media mobile a 21 giorni a partire da 252 GIORNI FA 8211 EDIT. John Lewis dice: Monitoriamo anche i fattori che prendono una media mobile di un calcolo di moto o punteggio. Il vecchio technicians8217 trucco di usare un MA per appianare il rumore lavora sulla forza relativa esattamente come avviene sul prezzo grezzo. La frequenza di riequilibrio spesso determina il tipo di modello è possibile utilizzare. Noi eseguire strategie che possono essere riequilibrate solo una volta un quarto, e dobbiamo usare diversi modelli per chi di noi per le strategie guardiamo giornaliera o settimanale. Entrambi i metodi funzionano se si utilizza il fattore corretto, e abbiamo scoperto che haven8217t aumentando la frequenza di riequilibrio automatico aumenta di ritorno. A volte ci vuole lontano dal ritorno. E 'del tutto dipende dal fattore e come implementare (almeno nella mia esperienza). Con gli universi ei parametri I8217ve testati su, non ho notato quello che chiamerei 8220statistically significant8221 miglioramenti in cambio quando si passa dalla rebals mensili a muoversi tecniche media che permettono di (potenzialmente, almeno) rebals quotidiane. Che I8217ve notato è stata per la maggior parte ciò che I8217d chiamata restituisce equivalenti nei dati backtest. Sono particolarmente notato che il numero medio di negoziazione roundtripsyear è solo leggermente superiore al potenziale cambio giornaliero, cioè ci sono alcuni whipsaws, ma solo alcuni. Quello che io personalmente come circa il potenziale per variazioni giornaliere è, se ipoteticamente una delle questioni I8217m in crash e brucia, la tecnica MA sarebbe uscita in modo più rapido (e sostituirlo con un altro di sicurezza). Ovviamente questo accade abbastanza didn8217t nel corso degli estensivi per guidare una differenza significativa nel risultato, ma fornisce una bella pomata alla mia psiche. Suppongo che quando I8217m in pensione e si esegue il mio programma da qualche spiaggia da qualche parte, I8217ll preferiscono solo dover fare il check in mensile, però. That8217s successive. Per ora mentre I8217m sul computer tutti i giorni in ogni caso, potrebbe anche passare le mie scansioni Paul Montgomery dice: 8220Im non andando a pubblicare i risultati in questo post, ma posso dirvi questo fattore media mobile è sempre vicino alla parte superiore dei fattori che TRACK e ha un fatturato molto ragionevole per i ritorni che generates8221 Grande postale 8211 mi piacerebbe vedere di più su questo John post interessante infatti 8211 ho letto un sacco di documenti su questo e ricercando le sue effectiveness8230 L'unica cosa che non riesco a capire è come mai un fondo come ad esempio AQR che propone un'altra forma di slancio investire fa così male. I loro rendimenti theorectical sono circa 13 all'anno, ma il fondo attuale è ancora in meno. Si chiedono se investire in diretta con questa idea del tuo produrrà risultati vicini alla amounts8230The testato Moving Rapporto di media e Momentum (Digest Sintesi) L'autore esamina la capacità predittiva del movimento rapporto medio (MAR) per i rendimenti futuri. Scopre che il potere predittivo del MAR di rendimenti futuri è indipendente dei rendimenti del passato e della vicinanza degli stock prezzo corrente della sua alta 52 settimane. L'autore esamina l'efficacia del rapporto media mobile (MAR) a breve termine ea lungo termine medie mobili di prevedere rendimenti futuri. Si guarda anche se questa capacità predittiva è distinta da rendimenti del passato e dal rapporto di un scorte prezzo corrente della sua alta 52 settimane. Nella sua analisi, l'autore confronta la redditività delle tre strategie di investimento. La prima strategia di investimento si basa su un portafoglio che comprende l'acquisto e la vendita di un numero di azioni sulla base dei rendimenti generati durante i precedenti 6 e 12 mesi. La seconda strategia comprende titoli selezionati sulla base del rapporto tra prezzo corrente di 52 settimane. La terza strategia calcola ritorna sulla base del rapporto della media mobile a 50 giorni a 200 giorni MAR. I dati utilizzati per questa analisi sono ottenuti dalla Stati Uniti CRSP della base di dati per luglio 1962 al dicembre 2004. L'autore utilizza due campioni dal database CRSP. Il primo campione comprende tutti i titoli trattati sul NYSE, Amex e Nasdaq, ad eccezione di quei titoli con una capitalizzazione di mercato che li pone nei più piccoli decili e le scorte NYSE a prezzi al di sotto di 5. Il secondo esempio è simile al primo, ma comprende la piccoli decili NYSE e gli stock a prezzi al di sotto di 5. l'autore rileva che il MAR è correlata positivamente con i rendimenti del passato e con il rapporto di un prezzo corrente di scorte per la sua alta 52 settimane. Nel confronto tra i profitti prime e adeguati al rischio dai tre strategie di investimento, scopre che la strategia di 52 settimane-alta e la strategia MAR produrre economicamente e statisticamente profitti significativi, ma che la strategia MAR è più redditizio e ha un t - valore più alto . Egli afferma che la strategia MAR produce ancora il profitto più significativo se gennaio è escluso dal periodo di detenzione. Per determinare se i fattori di rischio in grado di spiegare i profitti delle tre strategie di investimento, l'autore regredisce portafogli vincitore e perdente insieme con i profitti per ogni strategia utilizzando il FamaFrench a tre fattori di regressione. I risultati mostrano che i fattori FamaFrench danno un contributo negativo ai profitti dalle strategie di momentum. Un confronto a coppie della redditività delle tre strategie di investimento rivela che la strategia MAR è più redditizio rispetto alla strategia di passato-ritorno-slancio e che il portafoglio vincente MAR genera un ritorno più statisticamente significativa di quanto non facciano i vincitori di 52 settimane-alti. L'autore indaga anche se il MAR può prevedere rendimenti futuri indipendenti di entrambi i rendimenti passati ed il 52 settimane calcolando i rendimenti periodo di detenzione per due portafogli. Il primo portafoglio si basa sulla MAR e una strategia 12 mesi ritorno è ordinato prima dal ritorno 12 mesi e poi dal MAR, seguita da un'altra specie prima dai MAR e poi dal ritorno 12 mesi. Il secondo portafoglio si basa sulla MAR e una strategia di 52 settimane-alta è ordinato prima dall'alta 52 settimane e poi dal MAR, seguita da un'altra specie prima dai MAR e poi dall'alta 52 settimane. I risultati di questo test rivelano non solo che il MAR ha maggior potere predittivo rispetto al rendimento di 12 mesi, ma anche che il MAR è un segnale indipendente. Allo stesso modo, il MAR ha poteri predittivi che sono distinti dalla strategia di 52 settimane-alta. L'autore successivamente esegue un stile FamaMacBeth analisi di regressione trasversale per identificare l'effetto marginale di appartenenza al portafoglio vincitore o perdente in ciascuna delle tre strategie di investimento. I risultati rivelano che il potere predittivo del ritorno di 12 mesi può essere spiegata con la sua vicinanza al 52 settimane o il rapporto di breve termine per medie mobili di lungo periodo. L'analisi mostra anche che a differenza delle altre strategie, la strategia MAR genera profitti significativi sia da vincitore e perdente portafogli. L'autore suggerisce che un pregiudizio ancoraggio al 52 settimane o MAR è una migliore fattore esplicativo per slancio di medio termine di quanto non sia il conservatorismo investitore o overconfidence. Infine, l'autore effettua un test di robustezza utilizzando diversi rapporti media mobile a rappresentare il breve e lungo termine MAR e scopre che ogni combinazione MAR genera ancora profitti statistica e sostiene il potere predittivo del marzo L'autore conclude osservando che le previsioni basate sul MAR non invertono nel lungo periodo, suggerendo in tal modo che lo slancio di medio termine ea lungo termine inversioni sono concetti separati. Originale Autore Informazioni Seung-Chan Park è a Adelphi University. Gli utenti che hanno letto questo articolo anche readTest Market timing modelle Questo strumento consente di testare diversi market timing e modelli di asset allocation tattica sulla base di medie mobili, slancio, valutazione di mercato e la volatilità di destinazione. I modelli supportati includono: Shiller PE Rapporto del mercato di valutazione Medie Mobili - singola attività Medie Mobili - attivi in ​​portafoglio Momentum - Relative Strength Momentum - Doppio Momentum Momentum - Adaptive Volatilità target Allocation È possibile trovare una sintesi del modello di asset allocation tattica selezionato di seguito, e una maggiori descrizione dettagliata nella sezione FAQ. Shiller PE Rapporto di mercato di Valutazione Rapporto Shiller PE (PE10) modello di sincronizzazione basato valutazione di mercato utilizza turni la ripartizione tra azioni e obbligazioni come segue: PE10 GT 22 - 40 titoli, 60 titoli di 14 lt PE10 lt 22 - 60 titoli, 40 titoli PE10 lt 14 - 80 titoli, 20 titoli Il equilibrata allocazione 60 azionario e obbligazionario 40 viene utilizzato come benchmark medie portfolio. Moving - singolo Asset Il movimento modello tempistica media si sia investito in aa magazzino specifico, ETF o fondo comune di investimento, o in alternativa, è in contanti o altra finanziaria priva di rischio sulla base del segnale media mobile. Il modello è investito nel bene quando il prezzo di chiusura di fine mese aggiustato è maggiore della media mobile e il modello si muove per incassare quando il prezzo di chiusura di fine mese regolata è inferiore alla media mobile. Il modello supporta inoltre l'utilizzo di media mobile cross-over come segnale. Medie Mobili - portafoglio di attività Il modello a media mobile si applica il segnale di media mobile a ciascun bene portafoglio. Il modello è investito in un bene portafoglio quando il prezzo di chiusura di fine mese aggiustato è maggiore della media mobile e l'assegnazione viene spostato in contanti quando il prezzo di chiusura di fine mese regolata è inferiore alla media mobile. Il modello supporta inoltre l'utilizzo di media mobile cross-over come segnale. Momentum - Relative Strength Il modello di forza relativa quantità di moto investe nelle migliori risorse performanti del modello basato su ogni asset di ritorno passato. La quantità di moto può essere basata su un unico periodo di temporizzazione, o più periodi di temporizzazione ponderati. Inoltre, il modello supporta utilizzando medie mobili come il controllo del rischio per decidere se gli investimenti devono essere spostati in denaro. Momentum - Doppio Momentum Il modello a doppio impulso utilizza slancio rispetto a selezionare le migliori risorse modello performante e incorpora slancio assoluto come un filtro per investire in contanti se l'eccesso di ritorno della risorsa selezionata nel corso di cassa è negativo. Allocation Adaptive Il modello di asset allocation adattativo combina relativo modello di moto forza con diversi ponderazione del risparmio. Il modello di forza relativa utilizza uno stanziamento peso uguale per le attività modello selezionato, mentre il adattivo asset allocation utilizza sia allocation parità rischio basato volatilità inversa o allocazione minima varianza per i beni modello di minimizzare la volatilità attesa. Volatilità target Il modello obiettivo di volatilità regola l'esposizione di mercato del portafoglio sulla base della volatilità storica realizzata e la data obiettivo di volatilità. L'assegnazione di cassa del portafoglio è aumentato o diminuito, come richiesto per soddisfare il livello di volatilità mirato al fine di migliorare le prestazioni risk adjusted. Trova ETF, fondo comune di investimento o simbolo della